Spiegazione dei crediti per l'affrancatura dei dividendi - Men Life Web Journal

Non è raro per la maggior parte di noi imbattersi nell'affrancatura dei dividendi in un modo o nell'altro e rimanere a grattarsi la testa. Durante le ultime elezioni federali, siamo stati tutti bombardati da rivendicazioni e controrivendicazioni sui crediti di affrancatura e siamo partiti chiedendoci a chi credere.

Anche il gergo può confondere. Termini come imputazione dei dividendi, dividendi franchi e non, crediti di imputazione e così via, fluttuano ma non trasmettono molto significato per molti di noi e ci lasciano chiedendoci cosa significhi veramente.

Quindi, abbiamo messo insieme questa breve guida per aiutarti a capire meglio cos'è l'affrancatura dei dividendi, come funziona e cosa potrebbe significare per te.

Sappiamo che la maggior parte di queste cose può essere noiosa, ma fidati di noi, ottenere un po' di comprensione sarà utile. E se hai già immerso le dita dei piedi nel mondo degli investimenti azionari, questo fa per te.

Fine della doppia imposizione sui dividendi aziendali

Innanzitutto, un po' di storia sul mondo prima dell'affrancatura del dividendo e della sua introduzione.

Le società sono tassate sui profitti che realizzano e in genere pagano dividendi dai loro profitti al netto delle imposte.

Prima del 1987, tuttavia, quando una società pagava un dividendo agli azionisti dai loro profitti al netto delle imposte, gli azionisti avevano dichiarato i dividendi come parte del loro reddito imponibile e quindi pagavano l'imposta sui dividendi alla loro aliquota fiscale marginale personale. Ciò nonostante il fatto che la società avesse già pagato le tasse sugli utili dai quali erano stati pagati i dividendi.

In altre parole, i dividendi erano doppiamente tassati.

Nel 1987, per porre fine a questa "doppia imposizione", l'allora governo laburista guidato da Bob Hawke come PM e Paul Keating come tesoriere introdusse quello che fu chiamato un sistema di imputazione dei dividendi o affrancatura per assicurarsi che i profitti aziendali pagati agli investitori fossero solo tassato una volta.

Il sistema di imputazione dei dividendi di Keating funzionava allegando un credito d'imposta, chiamato Franking Credit, a ciascun dividendo. Per evitare la doppia imposizione, il credito di affrancatura allegato a ciascun dividendo è stato fissato in un importo pari all'imposta che la società aveva già pagato sugli utili da cui è stato pagato il dividendo. Mostriamo come funziona di seguito.

Quando le società pagano dividendi agli azionisti da somme su cui non hanno già pagato l'imposta sulle società, tali dividendi sono trattati comedividendi non franchigiati secondo le nuove regole di affrancatura. I dividendi non franchigiati non hanno alcun credito di affrancatura allegato, poiché non è stata pagata alcuna imposta sulle società e gli azionisti pagano l'imposta sul dividendo non francobollo alla loro aliquota marginale.

Il Nitty Gritty dell'affrancatura dei dividendi

Riduciamo la complessità e guardiamo un semplice esempio basato sul seguente scenario ipotetico: la società XYZ realizza un profitto di $ 100 e paga un'imposta aziendale del 30% sul profitto, ovvero $ 30 di imposta aziendale. La società paga quindi i restanti $ 70 del suo profitto come dividendo al suo azionista, che chiameremo Trevor.

Sotto l'affrancatura dei dividendi, quando l'azionista Trevor riceve i $ 70 di dividendo, riceve anche un credito di affrancatura pari all'imposta pagata dalla società sul suo profitto, vale a dire $ 30.

Diamo un'occhiata a come questo si risolve poi in Trevor che prepara la sua dichiarazione dei redditi.

Passaggio 1. Il credito di affrancatura di $ 30 viene aggiunto al dividendo affrancato di $ 70 di Trevor e al totale di $ 100 ($ 70 + $ 30) dichiarato come parte del suo reddito imponibile.

Passaggio 2. I $100 dichiarati da Trevor vengono quindi tassati alla sua aliquota marginale, ma questa tassa viene poi compensata dal credito di affrancatura di $30.

Se Trevor ha un'aliquota fiscale marginale del 30%, pagherà $ 30 di tasse sui suoi $ 100 di dividendo incassato, ma i $ 30 di credito di affrancatura compensano questa tassa, quindi Trevor finirebbe per non pagare alcuna imposta sul suo dividendo di $ 70.

Se l'aliquota fiscale marginale di Trevor è del 45%, la sua tassa sul dividendo di $ 100 incassato è di $ 45, ma il credito di affrancatura di $ 30 è un credito d'imposta e Trevor finirebbe per pagare solo i $ 15 in più all'ufficio delle imposte.

Dato che Trevor è in grado di detrarre l'imposta pagata dalla società dall'imposta dovuta sul suo dividendo, si evita la doppia tassazione dell'imposta di $ 30 sui $ 100 di profitti aziendali.

Come puoi trarre vantaggio dall'affrancatura dei dividendi

Potresti aver già immerso la tua punta nell'investimento in azioni o ci stai pensando, quindi comprendere i vantaggi dell'affrancatura dei dividendi è già rilevante. È certamente una cosa saggia e sensata per tutti accumulare dei risparmi sugli investimenti, se possono. E come parte di ciò, l'acquisto di azioni in società solide e affidabili che pagano dividendi completamente affrancati può avere senso a seconda delle circostanze.

In ogni caso, tutti coloro che hanno un conto pensione industriale o lavorativo (e cioè tutti coloro che sono occupati) beneficiano già dell'affrancatura dei dividendi attraverso investimenti azionari nel loro fondo pensione, a meno che, ovviamente, non abbiano scelto di mettere tutti i loro fondi in fondi non partecipazioni azionarie.

Quindi, avere una certa comprensione di come funziona l'affrancatura dei dividendi e di come potrebbe influire o avvantaggiarti ora o in futuro è importante per la maggior parte delle persone.

Sebbene l'affrancatura dei dividendi offra vantaggi a tutti gli azionisti indipendentemente dal loro reddito imponibile, i vantaggi variano a seconda dell'aliquota fiscale marginale di un individuo.

La tabella seguente esamina come l'affrancatura dei dividendi avvantaggia i diversi azionisti in base al loro reddito imponibile e illustra ciò utilizzando il precedente esempio ipotetico della società XYZ. Mostra l'imposta riscossa sui 100 dollari di profitto aziendale a livello di azionista e società e l'imposta netta riscossa dall'Australian Tax Office (ATO).

Come puoi vedere, per gli azionisti con reddito imponibile all'interno degli attuali tre scaglioni di imposta sul reddito (cioè quelli con un'aliquota marginale del 32,5%, 37% e 45%), pagheranno ancora una certa tassa sui loro dividendi ma molto meno di nell'ambito degli accordi di doppia imposizione pre-Keating.

Ad esempio, la tabella sopra mostra che un azionista con un reddito imponibile diciamo di $ 80.000 (cioè all'interno dell'attuale fascia di imposta marginale del 32,5%, pagherebbe solo $ 2,50 di tasse sui suoi $ 70 di dividendi dalla società XYZ. Ma prima dell'affrancatura dei dividendi la loro imposta sarebbe sono stati $ 22,50 ($ 70 x 0,325), ovvero un risparmio di $ 20 di tasse rispetto alla doppia tassazione dei dividendi prima del 1987.

Gli azionisti con reddito imponibile all'interno delle due fasce di reddito imponibili inferiori (cioè con aliquote fiscali marginali pari a zero o 19%), in realtà finiscono con un credito d'imposta dopo aver ricevuto dividendi affrancati. COME mostra la tabella, gli azionisti con reddito imponibile inferiore a $ 18.200 (che raccoglie molti pensionati tassati zero) l'affrancatura del dividendo di $ 70 si traduce in un credito d'imposta di $ 30 per l'azionista. Quelli nella fascia fiscale marginale del 19%, finiscono con un credito d'imposta di $ 11.

L'affrancatura di Keating potrebbe solo ridurre a zero una fattura fiscale

Una caratteristica importante dello schema di imputazione dei dividendi Hawke/Keating era che qualsiasi credito di affrancatura ricevuto dagli azionisti poteva essere utilizzato solo per tagliare o ridurre il carico fiscale di un azionista. Cioè, gli azionisti potevano utilizzare i crediti di affrancatura solo fino al punto di ridurre a zero il loro carico fiscale totale. Una volta che una fattura fiscale è stata ridotta a zero, eventuali crediti di affrancatura eccedenti non avevano alcun valore e non potevano essere utilizzati per ottenere un rimborso delle tasse.

Ad esempio, per gli azionisti con reddito imponibile nella fascia d'imposta più bassa, nella tabella precedente, il credito d'imposta di $ 30 derivante dal dividendo affrancato potrebbe essere utilizzato solo per ridurre a zero l'imposta totale dell'azionista. Qualsiasi credito in eccesso era "senza valore" e non è stato rimborsato.

Il "regalo" di Howard e Costello

Nel 2000, il governo liberale di John Howard e Peter Costello ha cambiato il gioco e ha reso i crediti di affrancatura completamente rimborsabili. Cioè, gli azionisti potrebbero ora ottenere un rimborso in contanti per eventuali crediti di affrancatura in eccesso rimasti dopo aver ridotto a zero il loro debito fiscale. Ha rappresentato un "regalo" generoso per molti azionisti a basso reddito, con un costo stimato al budget di $ 550 milioni all'anno.

Nel 2007, tuttavia, la politica di rimborso dei crediti di affrancatura in eccesso di Howard/Costello è davvero entrata in vigore per i pensionati. Il governo ha deciso di beneficiare di un fondo pensione tassato, esentasse per le persone di età pari o superiore a 60 anni quando le prestazioni sono state ricevute come una somma forfettaria o come flusso di reddito. Ciò ha davvero alimentato il fuoco e ha portato molti più pensionati a ricevere ora assegni di rimborso delle tasse per crediti di affrancatura "in eccesso" e molti altri a cambiare strategie di investimento verso dividendi affrancati.

Ora lo vedi, ora no

Se l'azionista Trevor, nel nostro esempio ipotetico, è un pensionato autofinanziato che detiene le sue azioni della società XYZ in un fondo pensione autogestito (SMSF) che è in fase di pensione, i $ 100 di dividendi incassati non saranno tassati nel fondo. Ma SMSF di Trevor riceverà anche un assegno di rimborso in contanti per i $ 30 di crediti di affrancatura in eccesso che non erano necessari per azzerare la fattura fiscale di Trevor SMSF.

Di conseguenza, i $ 30 di tasse pagate dalla società "scompaiono" dalle casse del governo e vengono in effetti dati a SMSF a tassazione zero di Trevor. Quindi, nessuna tassa finisce per essere riscossa dal governo sui 100 dollari di profitti aziendali.

Quindi, quando zero contribuenti ricevono dividendi affrancati, anche i profitti dell'azienda che supportano tali dividendi finiscono per essere tassati a zero. Cioè, l'affrancatura dei dividendi insieme al rimborso dei crediti di affrancatura in eccesso, in questo caso, non solo ha impedito la doppia imposizione come previsto, ma ha anche comportato l'azzeramento degli utili aziendali, da cui vengono pagati i dividendi. Questo è il motivo per cui il rimborso dei crediti di affrancatura in eccesso non è stato consentito quando Keating ha introdotto per la prima volta l'affrancatura dei dividendi nel 1987.

Detto questo, Trevor e altri simili contribuenti a zero stanno semplicemente rispettando le regole e raccogliendo i benefici previsti di non pagare le tasse, ricevendo anche assegni di rimborso in contanti per eventuali crediti di affrancatura che ricevono con i loro dividendi azionari.

Non c'è da stupirsi che tali contribuenti a zero ami i crediti di affrancatura e che i dividendi affrancati siano diventati rapidamente uno dei preferiti dai pensionati.

Quindi, non sorprende che il costo annuale per il bilancio del rimborso dei crediti di affrancatura in eccesso sia aumentato di dieci volte a circa $ 5,9 miliardi, in base all'analisi del Tesoro federale.

Guarda questo spazio

Vale la pena ricordare che le leggi e la politica in materia di tassazione, compresa l'affrancatura dei dividendi, e la pensione sono regolarmente riviste.

La preoccupazione per il costo crescente per il bilancio delle agevolazioni fiscali legate alla pensione, compreso il rimborso in contanti dei crediti di affrancatura in eccesso, ha indotto il governo Malcolm Turnbull, nel 2021-2022, a limitare l'importo della pensione esentasse che gli over 60 di l'età potrebbe contenere 1,6 milioni di dollari.

Oltre al crescente costo per il bilancio, crescono anche le preoccupazioni relative all'equità, dato che la maggior parte dei rimborsi dei crediti di affrancatura in eccesso va a pensionati più facoltosi.

Secondo l'Ufficio parlamentare di bilancio, solo l'8% dei contribuenti australiani beneficia di un rimborso del credito di affrancatura in eccesso. E per i fondi pensione autogestiti, l'82% dei rimborsi va ai pensionati con saldi del fondo superiori a $ 1 milione, con poco più della metà a quelli con saldi superiori a $ 2,4 milioni. Nella fascia più alta, i pensionati benestanti ricevono individualmente assegni di rimborso di oltre $ 100.000 ogni anno.

È stata la preoccupazione relativa ai costi e all'equità che ha portato alla mancata proposta di Labour di rimborsare i crediti di affrancatura in eccesso, alle ultime elezioni. Tuttavia, dato il risultato elettorale e la continua opposizione diffusa da parte dei pensionati e di altri alla proposta, i laburisti hanno affermato di aver abbandonato la politica.

La realtà è che ci sono molti pensionati autofinanziati che hanno un reddito relativamente basso e sono diventati dipendenti dal rimborso dei crediti di affrancatura in eccesso, così come molti pensionati che cercano un piccolo reddito extra.

Da una prospettiva più ampia della comunità e della politica di bilancio, tuttavia, il fatto che nessuna imposta venga riscossa da molti miliardi di profitti aziendali quando i crediti di affrancatura in eccesso vengono rimborsati a zero contribuenti rimarrà un problema, date le enormi sfide di bilancio derivanti dalle misure per affrontare le ricadute dalla pandemia di COVID 19.

Dato che si prevede che i costi annuali di bilancio per il rimborso dei crediti di affrancatura in eccesso aumenteranno fino a circa 8 miliardi di dollari entro il prossimo decennio, potremmo vedere di nuovo in esame il rimborso delle spese di affrancatura in eccesso.

Detto questo, la stessa affrancatura dei dividendi per prevenire la doppia imposizione degli utili societari sembra destinata a restare.

Articolo del dottor Noel Purcell

Il dottor Purcell ha avuto una lunga carriera nel settore bancario, finanziario e delle politiche pubbliche. Prima di andare in pensione, Noel ha trascorso 23 anni in ruoli dirigenziali senior presso Westpac Banking Corporation sia in Australia che in Giappone. In precedenza, ha lavorato a livelli dirigenziali all'interno del Servizio pubblico federale, tra cui il Dipartimento del Primo Ministro e del Gabinetto, l'Ufficio per le valutazioni nazionali e l'Australian Bureau of Statistics. Ha anche lavorato in diversi organismi consultivi e senza fini di lucro, tra cui il Global Chair della Caux Round Table, riconosciuta a livello internazionale.